بعد الإرتفاع القياسي للذهب… متى تتراجع اسعاره؟

ما ان خفض الفيديرالي الاميركي معدلات الفائدة بواقع 50 نقطة أساس إلى ما بين 4.75 و5% حتى حلّقت اسعار الذهب عالميا لتسجل اسعارا قياسية جديدة بلغ فيها اليوم سعر الاونصة حوالى 2610 دولارات. فما العلاقة بين اسعار الذهب وتراجع معدلات الفائدة؟ ولما هذا الترابط؟ وهل ستواصل اسعار الذهب تحليقها في الفترات المقبلة أم ستعود لتتراجع؟

في السياق، أوضح الأمين العام المساعد لإتحاد أسواق المال العربية الدكتور فادي قانصو لـ Leb Economy ان رفع الفائدة خلال الفترة الماضية دفعت بالمستثمرين لوضع اموالهم في المصارف والاستفادة من العوائد او الفوائد الجيدة التي وصلت الى حدود الـ5%، اما خفض الفائدة اليوم فيعني

تقليص العوائد على الودائع وهذا ما قد يدفع المستثمرين للتوجه نحو شراء الذهب الذي يحقق مستويات قياسية، لكن قانصو لفت الى ان خفض الفوائد نصف نقطة سيظل يعطي عوائد للمستثمر، وهذا العامل وحده ليس كافيا لحث المستثمرين على تحويل اموالهم من المصارف نحو شراء الذهب، انما هناك عوامل اخرى لا سيما منها المخاطر الجيوسياسية المرتفعة، الى جانب التوقعات بإستمرار تراجع اسعار الفوائد على مراحل في الفترة المقبلة التي ربما قد تصل الى 3 او 2 %، يضاف الى ذلك ارتفاع طلب المصارف المركزية حول العالم على الذهب للتخزين وتحصين احتياطها…
كل هذه العوامل مجتمعة زادت الطلب العالمي على الذهب وتاليا عززت من ارتفاع اسعاره.

وردا على سؤال، اكد قانصو ان الذهب سيصل حكما الى مرحلة استقرار فهو لن يواصل ارتفاعه وقد نشهد في مرحلة لاحقة انخفاضا في سعر الذهب، لكن ليس معروفا بعد متى سيتراجع ونسبة الخفض التي ستلحق به، لكن الاكيد ان الذهب سيصل الى تخمة في عملية الشراء حيث سيعود الناس للتخلي عنه في مرحلة مقبلة انما ذلك لن يحصل قبل ان تتحسن الاوضاع الماكرواقتصادية حول العالم، وعندما يستعيد العالم النمو الاقتصادي، عندها ستعود شهية المخاطرة لدى المستثمرين الى قوتها مجددا فنرى توجها لديهم لشراء الاسهم، والكريبتو، والاستثمار في صناديق التحوّط…. في هذه الحال، سيفضّل المستثمرون الانصراف عن الذهب خصوصا وان عوائده طويلة الاجل فتبدأ اسعاره بالتراجع، لافتا الى انها مسالة وقت قد تستغرق عاما او اثنين الا اذا شهدنا مجددا أزمة مشابهة لأزمة كورونا…

تابع: هكذا هي دورة الاعمال ترتفع تحقق نموا ثم تعود الى التراجع …. ويمكن القول ان نهاية التراجع الاقتصادي انطلقت ليبدأ بالانتعاش والتحسن رويدا رويدا، ولا شك ان المستثمرين سيتوجهون مجددا نحو المخاطرة وسيعودون الى الاستثمار في الاصول ولن يكون هناك حاجة للإحتماء في الذهب.

المصدر: ايفا ابي حيدر – lebeconomy news

After Record Highs for Gold: When Will Prices Decline?

Following the U.S. Federal Reserve's decision to cut interest rates by 50 basis points to a range between 4.75% and 5%, gold prices have soared to unprecedented levels, with the price per ounce reaching approximately $2,610 today. But what is the relationship between gold prices and declining interest rates, and how does this connection influence market behavior? Will gold prices continue to rise, or are they set for a decline in the near future?

In an interview with Leb Economy, Dr. Fadi Qansou, Assistant Secretary-General of the Arab Capital Markets Union, explained that the recent rise in interest rates had previously incentivized investors to deposit their money in banks to benefit from high returns, which reached up to 5%. However, the current rate cut implies reduced yields on deposits, prompting investors to consider gold, which is now hitting record highs.

Dr. Qansou noted that a half-point decrease in rates will still yield returns for investors, but this factor alone may not be sufficient to shift capital from banks to gold purchases. Other factors, including heightened geopolitical risks and predictions of a gradual decline in interest rates—potentially down to 2% or 3%—also play a crucial role. Furthermore, the increasing demand from central banks worldwide for gold as a reserve asset is contributing to its price surge.

When asked about the future of gold prices, Dr. Qansou stated that gold will inevitably reach a stabilization point. It is unlikely that prices will continue to rise indefinitely, and we might eventually witness a decrease. However, the timing and extent of such a decline remain uncertain. He emphasized that a saturation point in gold purchases will occur, leading people to divest from it, although this is unlikely to happen until macroeconomic conditions improve globally.

As the global economy recovers and growth resumes, investor risk appetite is expected to rebound, shifting focus back to equities, cryptocurrencies, and hedge fund investments. In this scenario, gold’s long-term returns may no longer seem attractive, resulting in a price decline. This transition could take one to two years, barring any new crises akin to the COVID-19 pandemic.

Dr. Qansou concluded by highlighting the cyclical nature of economic growth and decline, indicating that we are on the cusp of an economic recovery, which will likely lead investors back to riskier assets, reducing their reliance on gold as a safe haven.

translated by economyscopes team